Исследователи из Invesco рассказали, как суверенные инвесторы ищут новые возможности и резервы на фоне санкций

Исследователи Invesco постановили, что разные страны возвращают золотые резервы на свои территории, чтобы защитить их от санкций против России. Некоторые страны также могут переплавлять и перепродавать российское Золото на западные рынки, скрывая его происхождение, сообщил Reuters 10 июля 2023 года.

Об исследовании

• Название: Invesco Global Sovereign Asset Management Study (Исследование Invesco по глобальному управлению суверенными активами).
• Авторы: компания Invesco, которая специализируется на управлении активами.
• Цель: раскрыть темы, которые формируют будущее официальных институтов, таких как центральные банки и фонды суверенного благосостояния.
• Объекты исследования: 139 институтов, включая интервью с главными инвестиционными директорами, портфельными стратегами и руководителями классов активов в 81 суверенном фонде и 58 центральных банках, управляющих активами на сумму около 23 трлн. долларов (по состоянию на Март 2022 года).
• Методика: опросы лицом к лицу с представителями центральных банков и фондов суверенного благосостояния по всему миру, о их стратегиях, целях и взглядах на различные темы, связанные с инвестициями; анализ данных и Искусственный интеллект для изучения поведения факторов, влияния ESG, динамики резервов центральных банков и других аспектов; сравнение результатов с предыдущими годами и другими источниками информации для выявления тенденций и изменений.

Результаты

В исследовании были сделаны следующие выводы:

• суверенные инвесторы сталкиваются с трудными выборами в условиях инфляционного шока, повышения процентных ставок, которые влияют на аллокацию активов и вызывают высокий уровень неопределенности;
• они используют внешнее управление и науку о данных для преодоления проблем масштаба, а также для достижения альфы и повышения эффективности в управлении большими портфелями;
• Цифровые активы являются дестабилизирующей технологией, набирающей обороты, при этом суверенные фонды заинтересованы в получении экспозиции через компании, развивающие инфраструктуру цифровых активов, а центральные банки изучают возможности цифровых валют;
• ставки по ESG повышаются, поскольку суверенные инвесторы фокусируются на воздействии и стремятся к измеримым результатам, которые можно отслеживать во времени;
• заморозка резервов России стимулирует поиски по поводу резервов в долларах.

Рекомендации

В исследовании были даны следующие рекомендации:

• суверенные инвесторы должны быть готовы к изменчивой и неопределенной ситуации на рынках и в политике, а также к возможным сценариям, связанным с инфляцией, процентными ставками и геополитическими рисками;
• они должны использовать внешнее управление и науку о данных для повышения эффективности своих портфелей, а также для доступа к новым возможностям и источникам альфы;
• инвесторам стоит изучать цифровые активы и их потенциал для создания новых форм ценности, а также быть в курсе регуляторных и технологических разработок в этой области;
• суверенные инвесторы должны интегрировать ESG в свои процессы принятия решений и отчетности, а также определять свои цели и метрики по воздействию на окружающую среду и общество;
• суверенные инвесторы должны диверсифицировать свои резервы, учитывая долгосрочные тенденции в мировой экономике, а также риски, связанные с долларом и другими валютами.